Le plan de capitalisation, plus communément appelé PAC, est une stratégie d’investissement à long terme. Il permet d’investir de petites sommes d’argent sur les marchés financiers de manière périodique et régulière (par exemple, une fois par mois).
Cette forme d’investissement présente plusieurs avantages, dont le premier est de permettre une diversification dans le temps. En effet, l’exposition progressive et répartie dans le temps de l’investissement permet de réduire le risque lié à la volatilité des marchés ou à la possibilité d’effectuer un investissement à un moment défavorable du marché.
En d’autres termes, même si le cours de l’instrument financier dans lequel nous investissons s’effondre, en ayant adopté une vision à long terme et une stratégie répartie dans le temps, le marché aura tout le temps de récupérer la perte et de renouer avec les bénéfices.
De plus, le plan de capitalisation fait de tout effondrement des cours une excellente opportunité, car il permet d’acheter des actions de l’instrument financier choisi à un prix réduit.
Le PAC présente également un deuxième avantage important : il n’est pas nécessaire de disposer d’un capital initial important pour le mettre en place. Comme nous le verrons ci-dessous à l’aide d’un exemple pratique, des investissements réguliers de 100 à 150 euros par mois sont suffisants pour lancer un PAC et le maintenir dans le temps.
Année après année, le capital – et aussi les bénéfices – augmentera grâce aux intérêts composés, et après 10 ou 20 ans, nous aurons généré un capital de plusieurs milliers d’euros d’une manière presque entièrement passive.
Grâce à cette caractéristique, le PAC représente une forme d’investissement adaptée à tous : du jeune travailleur à l’investisseur plus mûr et plus fortuné.
Enfin, le PAC présente un autre avantage très intéressant, à savoir qu’il peut être exécuté de manière totalement automatisée en s’appuyant sur des courtiers tels que Scalable Capital, Trade Republic ou Fineco, ou être géré de manière totalement autonome et à moindre coût en s’appuyant sur des courtiers.
La gestion indépendante ne doit pas effrayer l’investisseur novice, car l’achat d’un ETF par l’intermédiaire de ces courtiers est vraiment à la portée de tous. De plus, s’agissant d’une opération à effectuer mensuellement, voire moins fréquemment, elle nécessite peu de temps et un engagement minimal.
Quels ETF choisir ?
Comme nous l’avons déjà mentionné, les ETF à utiliser pour un plan d’accumulation doivent contenir un panier de titres bien diversifiés et éventuellement couverts au niveau mondial afin de minimiser le risque d’investissement.
Il est préférable de ne pas construire un PAC en utilisant plusieurs ETF différents, combinant des zones géographiques ou des secteurs de marché différents, et ce pour plusieurs raisons : tout d’abord, les coûts de gestion deviendraient trop élevés et éroderaient les bénéfices réalisables à long terme ; ensuite, la gestion deviendrait complexe et probablement déroutante, ce qui conduirait l’investisseur à l’abandonner après quelques mois ; enfin, il existe de nombreux ETF sur le marché et une recherche rapide sur des sites spécialisés, tels que JustETF, suffit pour identifier le meilleur et le plus adapté à nos besoins.
En définitive, les meilleurs ETF à utiliser pour un PAC appartiennent principalement à deux catégories : un ETF actions, qui réplique un indice mondial d’actions tel que le MSCI World, et un ETF obligations, qui investit dans des obligations d’État à vocation mondiale, par exemple les Global Government Bond ETFs.
Dans le cas d’un plan d’accumulation, il est également judicieux d’investir dans des ETF d’accumulation qui, contrairement aux ETF de distribution, ne distribuent pas aux investisseurs les dividendes et les coupons provenant des positions sous-jacentes de l’ETF, mais sont réinvestis par le gestionnaire du fonds sans frais supplémentaires. Le principal avantage est l’augmentation progressive de la valeur de l’ETF.
Si vous souhaitez connaître toutes les différences entre les ETF de distribution et d’accumulation, consultez notre guide.
Quelle stratégie adopter ?
La stratégie désigne la planification d’un programme à long terme à respecter pendant la période d’investissement et concerne essentiellement deux aspects : le montant à investir et la fréquence d’investissement.
Le montant à investir est évidemment très subjectif et dépend de la disponibilité économique de chacun d’entre nous, généralement le montant minimum suggéré est de 100€, cependant, il y a maintenant plusieurs courtiers qui vous permettent de commencer un Plan d’Accumulation avec un capital très limité, donnant ainsi à tout le monde la possibilité d’investir de cette façon.
Il convient également de rappeler qu’il s’agit d’une forme d’investissement très flexible, qui permet d’adapter le capital investi mois après mois en fonction des disponibilités économiques et d’éventuelles dépenses imprévues.
En ce qui concerne la fréquence, là encore, il n’y a pas de règles précises à respecter. A titre indicatif, la périodicité généralement suggérée et la plus fréquemment adoptée est mensuelle. Toutefois, il est possible d’effectuer des versements moins fréquents, par exemple tous les deux ou trois mois, ce qui est particulièrement avantageux pour réduire les frais d’achat de l’ETF si le capital investi n’est pas particulièrement élevé.
Combien dois-je payer en frais ?
Un plan de Capitalisation est très avantageux d’un point de vue fiscal car les ETF de capitalisation, qui sont proposés pour ce type d’investissement, ne sont pas taxés jusqu’au moment du désinvestissement, c’est-à-dire même pendant des dizaines d’années. Ainsi, la part affectée à la fiscalité participe à la croissance du capital.
Lorsque vous décidez de mettre fin au Plan de capitalisation et donc de vendre les actions achetées au fil des ans, les gains obtenus sont imposés à 26 % comme toutes les plus-values dérivant de revenus de nature financière soumis à un prélèvement libératoire ou à un impôt de substitution.
Combien puis-je gagner avec un PAC ?
Nous terminerons l’article en donnant l’exemple d’un Plan de capitalisation lancé le 1er janvier 2012 en investissant dans un ETF répliquant l’indice MSCI World, largement utilisé dans les PACs car, en investissant dans environ 1600 actions des 23 pays les plus développés du monde, il est représentatif de l’économie au niveau mondial.
En supposant d’investir un montant fixe de 100€ chaque mois, et sans tenir compte des commissions qui dépendent du courtier choisi, la valeur totale de l’investissement au moment de la rédaction (septembre 2024) serait de 35 270€ composée de 15 200€ de capital investi et d’un bon 20 070€ de profit.
En un peu moins de 13 ans, le Plan de capitalisation permettrait donc un gain de 130%, soit environ 10% par an.
En conclusion, le PAC représente une forme d’investissement très avantageuse et pratique car il nécessite un capital limité pour être initié et maintenu dans le temps. En conclusion, la PAC représente une forme d’investissement très avantageuse et pratique car elle nécessite un capital limité pour être initiée et maintenue dans le temps. S’agissant d’un investissement échelonné dans le temps, il est affecté de manière limitée et contenue par les fluctuations du marché et, enfin, il peut être exécuté de manière autonome, ou en s’appuyant sur des courtiers spécifiques, à des coûts qui sont réellement à la portée de n’importe qui.